Êtes-vous propriétaire d'une petite entreprise? Peut-être que vous êtes juste en train de flirter avec l'idée de démarrer votre propre activité annexe et que vous voulez comprendre votre potentiel de profit. Le calcul de votre ratio d'endettement est l'un des moyens les plus clairs de déterminer la santé globale de votre marque. En termes simples, il vous aide à évaluer vos actifs par rapport à vos passifs, mais plus important encore, il vous donne un aperçu de la stabilité financière de votre entreprise. C'est aussi l'une des principales questions que les investisseurs vous poseront probablement. Ici, nous le décomposons.
Qu'est-ce qu'un ratio d'endettement ?
Un ratio d'endettement, souvent appelé ratio D/E, compare la dette totale de l'entreprise (tout passif ou argent dû) à ses capitaux propres totaux (les actifs que vous possédez réellement).
Ce nombre est conçu pour expliquer si une entreprise a ou non la capacité de rembourser ses dettes. Un ratio D/E inférieur joue en votre faveur - c'est un signe que vous êtes financièrement stable et que vous disposez de ressources internes si les bénéfices ou l'économie s'effondrent soudainement. D'un autre côté, un ratio D/E plus élevé (ou en constante augmentation) pourrait indiquer aux investisseurs que votre dette dépasse la capacité de votre entreprise à générer son propre capital ou à générer des bénéfices. En d'autres termes, votre entreprise dépend de la dette pour financer ses opérations. Ceci est particulièrement préoccupant si votre entreprise est nouvelle.
Qu'est-ce que la dette ?
Dans ce cas, nous parlons de toutes les responsabilités que vous avez contractées pour gérer votre entreprise. Supposons que vous possédiez un magasin de fleurs et que vous ayez contracté un prêt aux petites entreprises pour couvrir les frais d'un employé à temps partiel et une partie de votre loyer. Tout ce qui reste impayé ou pour lequel vous devez de l'argent dans le cadre de votre marque (même l'argent que vous empruntez à un ami que vous devrez éventuellement rembourser) est considéré comme une dette.
Qu'est-ce que l'équité?
Il s'agit de la valeur des actifs de votre entreprise (cash, propriété, équipement) après vous soustrayez toutes les dettes ou passifs. À propos de cette entreprise de fleurs… disons que vous avez acheté votre vitrine pour 250 000 $, avec 150 000 $ d'acompte. Vous avez dû contracter un emprunt bancaire pour couvrir les 100 000 $ restants. Cela fait de votre dette totale (en ce qui concerne l'immobilier) 100 000 $ et vos capitaux propres 150 000 $ (c'est-à-dire la partie que vous possédez, sans condition). Donc, dans ce cas, le rapport est de 0,67.
Qu'est-ce qu'un bon ratio d'endettement ?
Pour le déterminer, vous devez vraiment connaître votre secteur d'activité. (Les investisseurs qui examinent votre ratio D/E devraient également bien connaître ce sujet.) Par exemple, le ratio D/E moyen pour les sociétés du S&P 500 (comme Lowe's ou Domino's Pizza) est généralement de 1,5. Mais les investisseurs des secteurs financiers peuvent s'attendre à un ratio D/E de 2,0 et plus. Les petites entreprises ou les entreprises de services, comme ce fleuriste, veulent probablement un ratio D/E de 1,0 ou moins, car elles ont moins d'actifs à exploiter.
C'est en quelque sorte dans l'œil du spectateur. Par exemple, un ratio d'endettement élevé peut être problématique si quelque chose se produit (un ralentissement économique, par exemple) où vous ne pouvez soudainement plus payer les factures ou faire face à ce que vous devez. A l'inverse, un ratio d'endettement élevé pouvez signifient des opportunités de croissance rapide. Après tout, disons que vous utilisez cette dette pour développer l'entreprise et démarrer une nouvelle source de revenus (nouveau service de livraison de fleurs, whoop !) qui peut avoir des avantages majeurs.
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Gardez à l'esprit qu'un faible ratio d'endettement peut toujours être risqué et que le retour sur investissement a également tendance à être plus modéré. Pourtant, les entreprises dont les ratios d'endettement sont plus faibles ne sont pas aussi vulnérables aux aléas économiques et sont moins susceptibles de faire faillite.
Comment calculer votre ratio d'endettement ?
La meilleure façon de calculer votre ratio d'endettement est de suivre cette équation :
Ratio d'endettement = vos dettes à court terme + à long terme / fonds propres
Pour calculer les capitaux propres, vous devez examiner votre actif total et soustraire votre passif. (Pensez à l'exemple de la mise de fonds de 150 000 $ et de l'hypothèque de 100 000 $.)
Dans Excel, vous pouvez comptabiliser toute dette (votre hypothèque, les soldes de votre carte de crédit ou toute marge de crédit supplémentaire) dans une colonne. Dans la colonne à côté, additionnez vos capitaux propres totaux (propriétés ou équipements possédés, bénéfices non répartis ou argent que les investisseurs ont payé en échange d'actions de l'entreprise, etc.). Ensuite, divisez la cellule avec vos dettes par la cellule avec vos capitaux propres. Cela vous aidera à générer votre ratio d'endettement.
Mais cela peut valoir la peine d'engager un professionnel pour faire le calcul à votre place et vous assurer que vous considérez vraiment l'éventail des responsabilités que vous pourriez avoir. (Ceux-ci vont des prêts et obligations à court et long terme aux paiements d'intérêts.) Il en va de même pour le calcul de vos actifs, qui peuvent être nuancés au mieux.
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Les investisseurs se tournent vers ce calcul pour évaluer le niveau de risque de votre entreprise, et ce nombre joue également un rôle dans votre capacité à emprunter des fonds futurs ; Les banques ne veulent pas que vous deveniez surendetté et fixent souvent un plafond sur le montant qu'elles vous prêteront, en fonction du ratio d'endettement de votre entreprise.
Comment utiliser votre ratio d'endettement pour interpréter la rentabilité
Conclusion : le ratio d'endettement est un outil utilisé par les propriétaires d'entreprise et les investisseurs pour évaluer les obligations financières et le potentiel de gain. Il vous aide à prévoir les risques, notamment en ce qui concerne la stratégie et la structure financière de votre marque. Si votre ratio d'endettement est supérieur à 1,0, cela pourrait être un signe que vous êtes surendetté. Mais cela pourrait aussi signifier que vous êtes à l'aube de quelque chose de grand. C'est à vous (et à vos investisseurs) de décoder.
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